2月13日，在工行上海市分行以及新加坡分行的联动下，中海油轮运输有限公司成功获得了1000万美元外汇流动资金贷款。这是在2月12号中国人民银行上海总部发布《中国(上海)自由贸易试验区分账核算业务境外融资与跨境资金流动宏观审慎管理实施细则(试行)》之后的上海自贸区内企业的外币境外融资业务首单。

　　对于贷款手续方面，自贸区经理人的感受是，境外融资业务和国内办一笔贷款差不多。据了解，这笔1000万美元的贷款融资成本尚未超过2%，远远低于境内人民币融资成本(至少5%以上)。

　　本次融资交易的整体流程也极为简洁：中海油轮运输有限公司首先向工行上海市分行申请开立保函，申请该笔境外融资。工行作为总的融资安排人，为该公司在境内进行对外担保并在境外寻找融资，和工行新加坡分行进行资料对接后，由工行新加坡分行向中海油轮运输有限公司授信，即外汇流动资金贷款1000万美元。资金在发放当天进入中海邮轮运输有限公司开立在工行上海市分行外滩支行自由贸易账户内，这单自贸区内企业的外币境外融资业务宣告完成。

　　《实施细则》适合企业

　　适用于整个自贸试验区，含扩区前和扩区后的范围;　适用于注册在试验区内并开立了FT账户的各类企业(不包括分支机构)、非银行金融机构，也适用于已建立FT账户的上海地区金融机构等。

　　FT账户最准确的称呼应该是“自贸试验区分账核算体系”。通过搭建FT账户体系，把所有经济金融行为都监控起来。无论是存款、汇款还是贷款，做任何事情都和账户直接相关。监管层把所有符合相关条件的账户都标记上“FT”，搭建一个自贸试验区分账核算体系，在加速开放的同时有效地防范住风险。FT账户记录包含了在里面存的每一笔钱，存钱的利率、资金的用途。

　　境外融资的规模和渠道

　　《实施细则》上调了经济主体从境外融资的杠杆率，企业的融资规模从资本的一倍扩大到二倍。具体境外融资上限的计算公式为：资本×境外融资杠杆率×宏观审慎调节参数。宏观审慎调节参数初始值设定为1。境外融资杠杆率则按融资主体类型设定。如，区内法人企业，设定为资本的2倍。建立FT账户分账核算单元的区内新设法人银行机构，设定为其一级资本的5倍。银行上海市级自由贸易账户分账核算单元，设定为其境内法人机构一级资本的5%。

　　企业和各类金融机构可以自主从境外融入资金。全面放开本、外币境外融资，将本、外币融资纳入统一的政策框架内，中外资企业或金融机构可依据统一规则，自主选择从境外借用人民币资金还是外币资金。

　　境外融资监管措施及风险管理

　　改事前审批为事中事后监管，取消了境外融资的前置审批。在核定的规模内，借债主体自主决策以何种方式开展境外融资，融资多长期限，融什么币种的资金等，将这些本应属于企业自主决定的权利归还给企业。

　　利用FT账户管理系统构成的“电子围网”对境外融资的风险进行隔离和管理。依托FT账户管理系统，对风险进行24小时实时监测，能够实时、逐笔地监测跨境资金流动，确保金融安全。

　　建立跨境领域的宏观审慎管理框架。一方面建立与国际借贷通行做法相符的、市场化的境外融资资本约束机制，避免融资过度、杠杆过高引发偿债风险;另一方面引入了风险转换因子，对不同期限、不同币种、不同类别的境外融资，按风险程度进行区别对待，引导理性融资。此外，还设置了微观指标触发宏观调控的风险管理和干预机制。同时，运用各类调控工具和风险预警指标进行相应的调节，可以采用单一工具或组合工具的方式进行，也可针对单一、多个或全部金融机构进行。

　　人民银行还将与上海市政府相关部门、金融监管部门、金融机构共同建立自贸试验区分账核算业务境外融资的风险监测协调机制。

　　境外融资的资金用途

　　对于区内企业和非银行金融机构，境外融资所得资金可用于自身的生产经营活动、区内及境外项目建设。对于金融机构，其通过试验区自由贸易账户办理的境外融资应用于分账核算业务自身的经营活动;通过有限渗透的安排，境外融资所得资金也可用于境内区外。

　　办理试验区分账核算业务境外融资流程及准备材料#p#分页标题#e#

　　区内企业和非银行金融机构应当在境外融资合同签约后但不晚于提款前三个工作日，通过其结算银行向人民银行上海总部办理境外融资业务申报，并如实向银行提供以下材料：

　　(1)境外融资合同正本及合同主要条款复印件，合同为外文的应另附合同主要条款的中文译本。

　　(2)营业执照。

　　(3)最近一期验资或审计报告。

　　(4)董事会对境外融资事项的决议;分公司境外融资时需提交其境内法人机构的授权文件。

　　(5)截至申报日境外人民币、外币外债和以本机构为被担保人的境外担保等情况说明。

　　(6)针对前述材料应当提供的补充说明。

　　此外，区内主体在境外融资计算上限内发生外币境外融资或非资金划转类本外币计价的境外融资的，应按外债管理相关要求向中国人民银行上海总部办理外债登记或备案手续;发生人民币境外融资的，应通过开立自由贸易账户的结算银行向中国人民银行上海总部的相关系统报送相关融资信息。

　　银行自由贸易账户分账核算单元发生境外融资业务的，在按境外融资资本杠杆率计算的上限(境外融资的上限)内，可直接办理并通过人民银行上海总部的相关系统办理申报。